高手的養成 3 下: 投資終極奧義
The Secret of Being a Top Investor III
作者：安納金
出版社：法意資產管理股份有限公司
出版日期：2022/07/15
ISBN13 : 9789869984317

產品目錄
推薦序
高手不憑感覺投資，只用策略和心態論輸贏 ╱股市隱者
開啟致富之鑰，活出美好人生！ ╱葉芳
避開投資大師兩次破產的時間成本，完成巴菲特的兩門課 ╱闕又上

自序
沒有最好的操盤法，但一定有更好的

第1章 盛衰循環與資產配置
打斷與成本的連結
金融市場盛衰循環的必然
為什麼資產配置是必要的？
無形資產比金融資產更可貴
短線價差靠第2層思考、長線財富增值靠第3層思考
股市要跌了，是不是先賣出、再買回來？

第2章 用策略取代預測
頂尖高手把策略和預測分開
有錢人最值錢的資產是什麼？
改變思維，才能獲得財富和自由
建構「財富空間」，眼界決定財富邊界
富過三代的投資術
投資決策3層次思考的差異
什麼是「市場中立策略」？
投機才預測盤勢，投資不用
7成白馬、3成黑馬的常勝策略
主流股如何輪替？
資產再平衡，法人動作如何影響市場？
如何將時間投資於財富？
時間的投資，幾乎都是長期投資
投機，只是配角
期貨市場告訴我們的現實

第3章 贏在策略
你是投機？還是投資？
投資組合的奧秘
6大類資產建構穩健增值財富曲線
恆產與格局
投資、投機的策略比較
3種策略的目標和戰術執行
最適合自己的策略，就是最好的策略

第4章 高手投資交易的PDCA
我的PDCA修煉模式
天秤法則，用觀測取代預測
憑預測下單，歪打正著＝賭
以開車比喻頂尖高手的投資流程
PDCA＝穩定的射擊與不斷的校準
風險胃納量，左右股市利空跌不跌
Risk-Off的2種不同情形
重要時間窗，最易發生重要轉折
多頭市場報酬先決，空頭市場風險先決

第5章 持股部位調控與投資組合建構
面對市場，你要永遠謙卑
風險控管，刻意練習歸零心態
短線交易不可隨意重壓
要有穩定的進出原則和系統
不要貪！新手先學一種投資方法就好
非財經科系先學總體面，建立投資邏輯
控部位，波動愈大、部位要愈小
市場出現大波動的2種前兆
資產配置的精髓——多重資產與風險平價
如何查詢歷史波動率？
主觀判斷景氣位置，動態調整資產配置
黃金價格，技術面、消息面影響勝過基本面
資產需要配置黃金嗎？
資產配置的調整原則
債券的4大類別與特性

第6章 風險控管
你對風險的定義是哪一種？
不同資產與操作周期，風險控管有別
股票避險的3種策略
法人內規嚴，為的是比氣長不比氣盛
報酬/風險比，中長線法人的選股標準
「迴歸分析」的實例運用——樂活五線譜
趨勢向下的市場不要碰
歷史本益比區間，中長期投資較適用
波動率，法人常用的風險控管參考數據
學會Risk Parity心法，降低大賠機會
ETF的匯率風險、折溢價風險
套利交易與另類投資
常見的方向性策略避險基金類型
利率風險，債券殖利率曲線套利的關鍵
存續期間愈長，利率風險和價格波動愈大

第7章 槓桿
初學者不建議使用槓桿投資
使用槓桿應遵守的3個重要戒律
波動率與槓桿
對槓桿型ETF應有的重要認知
總槓桿的計算
避險基金舉債投資，總槓桿率＞1
愈高風險、高波動的部位，要控制槓桿較小
控部位、控風險的基本，每天計算總部位、淨部位
放大槓桿時機：逾半年大修正＋2波融資斷頭後
不動產投資與槓桿
美國掛牌REITs和股市高度連動
台灣掛牌REITs價格穩定、波動度低
台灣REITs表現≠台灣房市表現
投資海外REITs可能被課徵較高股息稅
投資海外掛牌REITs首選綜合型
養成控部位好習慣，才能在關鍵時刻勝出
順應景氣循環周期，轉換部位

第8章 進出場與勝率
好的投資者會耐心等好球才揮棒
先試單、不一次梭哈，高手堅持「只打高價值的球」
想要安打，選股標準要依投資或投機而定
如何提高投資的勝率？
透過跨市場的觀察來提高勝率
勝率的抉擇
找到最佳擊球區，不要三心二意
勝率與投資工具的選擇
用策略取代預測，可以提高勝率
強勢股的高勝率操作法
成長股的高勝率操作法
法人對成長股PEG的衡量標準
成長股選股的量化標準和質化評估
你該如何縮短達到財富自由的時間？

後記
保持心中的光，我與你同在

法意資產管理股份有限公司

安納金

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9789869984317

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